Opcionai

pirmas filtras

4700 $

Tiek užblokuoja viena CSP sutartis akcijai už 50 $, kai strike kaina 47 $. Vienai sutarčiai — visada 100 akcijų.

5 žingsniai   ·   3 strategijos   ·   1 skaičiuoklė

Prieš skaitant — trys klausimai sau

Ne visur „taip“? Grįžkite į Investavimą →

Ar turiu finansinę pagalvę?

Ar investuoju bent kelerius metus?

Ar žinau, kiek galiu prarasti vienu sandoriu?

Mokymosi kelias

Nuo „ar tai man?“ iki pirmo sandorio

Kiekvienas žingsnis atsako į vieną klausimą, kurį žmogus užduoda sau eilės tvarka. Šalia kelio — tai, ko prireiks vėliau.

1-2

Ar tai man

Pinigai, laikas, lūkesčiai ir žodžiai brokerio ekrane.

1

Ar opcionai jums: kiek pinigų, laiko ir kantrybės reikia

2

Opcionai per 10 minučių: keli žodžiai ir viena mintis

"Ką reiškia žodžiai brokelio ekrane?"

3-5

Kaip tai veikia

Dvi strategijos, jų ratas ir pirmas sandoris praktiškai.

3

CSP ir CC: kaip veikia ir kiek galima prarasti

4

Wheel: kaip CSP ir CC susijungia ir kas, jei akcija nukrenta

"Ką daryti jei akcijas jau nupirkau?"

šalia kelio

Kai prireiks

Situacijos ir mūsų pačių patirtis.

5

Pirmas sandoris žingsnis po žingsnio

+

Kaip mes tai darome: portfelio dalis, taisyklės ir rezultatai

"Kaip tai atrodo realybėjė?"

+

Kai kažkas nutinka: situacijos ir dažniausios klaidos

3 žingsnis · pagrindinė pora

CSP ir CC: kaip veikia ir kiek galima prarasti

Atsako į klausimą „Kas tiksliai nutinka abiem atvejais?“

Abi strategijos atneša premiją už pažadą. CSP — pažadas nupirkti akcijas už strike kainą, net jei jos krenta. CC — pažadas parduoti savo akcijas už strike kainą, net jei jos pašoka aukščiau. Todėl skaičiuoklė pirmiausia rodo ne premiją, o kiek pinigų užblokuosite.

Atidaryti skaičiuoklę ->

4 žingsnis · wheel

Vienas ratas su tais pačiais skaičiais

Akcija kainuoja 50 $. Taip atrodo visas ciklas, kai viskas klostosi gerai — o straipsnyje svarbiausia dalis yra apie tai, kas nutinka, kai ne.

Įrankiai pažengusiems

Skaičiuoklė ir sandorių žurnalas

Premijos skaičiuoklė (CSP ir CC)

Kiek užblokuos sutartis, kokia premija ir kas nutinka, jei akcija pakyla ar nukrenta 20%

Atidaryti ->

Opcionų sandorių žurnalas

Šablonas sandoriams ir metų premijų sumai.

Parsisiųsti šabloną ->

Svarbu: opcionai — sudėtingas ir rizikingas produktas. Pardavus CSP, labai nukritus akcijai, galima prarasti didžiąją dalį užblokuotos sumos. Skaičiai pavyzdžiuose iliustraciniai, tekstas šviečiamasis ir nėra investavimo rekomendacija.

Grįžti į investavimą

Iki šiol čia daugiausia kalbėjome apie ETF ir kantrų investavimą kas mėnesį — ir tai lieka pagrindu. Bet kartais norisi pabandyti kažką naujo, o opcionai iš tolo atrodo kaip svetima, pernelyg sudėtinga teritorija. Tiesa ta, kad dvi paprasčiausios strategijos nereikalauja nei spėlioti rinką, nei suprasti dešimt grafikų vienu metu. Šiame puslapyje — abi jos, ir tai, kaip jos susijungia į vieną nuolat besisukantį ciklą, vadinamą Wheel.

OPCIONAI

100 akcijų = 1 opciono sutartis

7–30 d. — įprasta sutarties trukmė

3 strategijos: CC, CSP ir jų Wheel

Keturi žodžiai, be kurių toliau neisim

Opcionų pasaulis turi savo kalbą. Štai minimumas, kurio reikės likusiam tekstui suprasti.

Opcionas — sutartis, suteikianti teisę (bet ne pareigą) nupirkti arba parduoti akciją už iš anksto sutartą kainą iki tam tikros datos.

Strike kaina — kaina, už kurią pagal sutartį būtų perkama ar parduodama akcija, jei opcionas bus pritaikytas.

Premija — pinigai, kuriuos gauni iš karto, kai parduodi (išrašai) opcioną — tavo atlygis už prisiimtą įsipareigojimą.

Sutartis = 100 akcijų — vienas opciono kontraktas visada apima lygiai 100 tos pačios įmonės akcijų. Nei daugiau, nei mažiau.

Strategija Nr. 1 — Padengtas pirkimo opcionas (Covered Call, CC)

Tinka, jei jau turi bent 100 konkrečios įmonės akcijų ir esi ramus dėl minties jas parduoti už tam tikrą kainą, jei ji bus pasiekta.

Idėja paprasta: parduodi (išrašai) pirkimo opcioną kitam investuotojui ir už tai iš karto gauni premiją į sąskaitą. Mainais įsipareigoji — jei akcijos kaina iki sutarties pabaigos pakils virš nustatytos strike kainos, privalėsi parduoti savo akcijas būtent už tą kainą, net jei rinkoje jos tuo metu jau vertos daugiau.

Pažiūrėkime pavyzdį su apvaliais, iliustraciniais skaičiais. Turi 100 Apple akcijų, pirktas po 150 $, dabar jos kainuoja 180 $. Portfelis auga, bet niekas tau nemoka už tai, kad jas tiesiog laikai. Išrašai CC su strike kaina 190 $, galiojantį 30 dienų, ir už tai iškart gauni 3,5 $ premijos už akciją — 350 $ į sąskaitą tą pačią dieną, nes viena sutartis apima 100 akcijų.

Svarbiausia suprasti: CC nuo kritimo neapsaugo. Jei Apple nukris iki 140 $, vis tiek turėsi tas pačias akcijas ir tą patį nuostolį — tik 350 $ švelnesnį. Šis įrankis apriboja, kiek uždirbsi, jei akcija smarkiai pašoka, mainais į pinigus, kuriuos gauni dabar, nepriklausomai nuo to, kas nutiks toliau.

CSP rizika: akcija gali kristi ir toliau, gerokai žemiau 165 $. Premija tik šiek tiek sušvelnina smūgį, jo nepanaikina. Ir kol pinigai „užrakinti" užtikrinimui, jais nieko kito nedarai — jei akcija tuo metu staiga pašoka, tą augimą praleidi.

Wheel strategija: kai CSP ir CC sukasi vienas po kito

CC + CSP kartu

Kai jau supratai abi strategijas atskirai, sudėti jas į vieną nuolatinį ciklą — natūralus kitas žingsnis. Būtent tai ir vadinama Wheel (ratu): pinigai virsta akcijomis, akcijos virsta pinigais, ir kiekviename žingsnyje kažką uždirbi.

Pradedi nuo CSP akcijai, kurią norėtum turėti. Jei kaina nekrenta žemiau strike, opcionas nustoja galioti — pasiimi premiją ir išrašai naują CSP. Kartoji, kol kada nors akcija bus tau priskirta. Kai tai nutinka, tampi jos savininku už kainą, kurią pats pasirinkai, dar ir sumažintą gautos premijos. Nuo tos akimirkos persijungi į CC ant tų pačių akcijų — renkiesi strike kainą, už kurią būtum patenkintas jas parduoti, ir vėl renki premiją mėnuo po mėnesio. Kai akcijos galiausiai parduodamos, grįžti prie grynųjų ir vėl pradedi nuo CSP. Ratas užsidaro — iš čia ir pavadinimas.

Wheel kaina: tai nėra „nustatyk ir pamiršk" įrankis. Kiekvieną kartą, kai sutartis baigiasi, reikia patikrinti, kas nutiko, ir sąmoningai išrašyti kitą. Jei CC ar CSP atskirai atrodė kaip vienkartinis veiksmas, Wheel — tai įprotis, kurio laikaisi mėnesį po mėnesio.

Reikalinga brokerio sąskaita su opcionų prekybos leidimu — ne kiekvienas brokeris tai siūlo. Dauguma Europoje populiarių paprastų investavimo programėlių opcionų neturi; ieškok tokio, kuris tai aiškiai mini.

Tai dažniausiai bus atskiros akcijos ar ETF doleriais, o ne tos pačios kaupiamosios (Acc) UCITS ETF eurais, prie kurių gal jau pripratęs DCA planui. Atsiranda valiutos rizika.

Mokesčių tvarka Lietuvoje opcionų premijoms gali skirtis nuo įprasto akcijų pardavimo pelno. Čia mes nesame kompetentingi patarti — pasitikrink su buhalteriu ar VMI prieš pradedant.

Premija nėra nemokami pinigai. Tai atlygis už realiai prisiimtą riziką ar įsipareigojimą — jei kada nors atrodys per gerai, kad būtų tiesa, tikriausiai taip ir yra.

Pradėk nuo vienos sutarties ir akcijos ar ETF, kurią jau supranti ir su kuria jaustumeisi ramiai — net jei CC atveju tektų ją ilgai laikyti, o CSP atveju tikrai reikėtų nupirkti.

Wheel reikalauja daugiau laiko ir dėmesio nei CC ar CSP atskirai — kiekvieną mėnesį (ar dažniau) reikia stebėti, ar sutartis baigėsi, priskirta ar ne, ir sąmoningai išrašyti kitą.

Prieš išrašant pirmą opcioną:

Mes patys šiuo įrankiu naudojamės atsargiai ir tik nedidele portfelio dalimi — jis nepakeičia kantraus investavimo į ETF, tik jį papildo, kai jau yra pagrindas, ant kurio stovėti. Wheel patinka ne dėl to, kad jis sudėtingesnis, o dėl to, kad paverčia laukimą į kažką, kas dirba tavo naudai.

Jei perskaičius vis dar neaišku, ar CC, CSP ar Wheel tau — tai visiškai normalu. Niekas neverčia skubėti, ir geriau praleisti vieną sandorį, nei jį pasirašyti nesuprantant, kas įvyks visais atvejais.

Šis puslapis yra edukacinio pobūdžio ir nėra asmeninė investavimo rekomendacija. Skaičiai pavyzdžiuose — apvalinti ir iliustraciniai, ne realios rinkos kotiruotės. Prieš pradėdami prekybą opcionais, įvertinkite savo rizikos toleranciją ir, jei reikia, pasitarkite su finansų ar mokesčių specialistu.

Kelias

Pradžia

Pradėk čia

Pinigai

Investavimas

Finansinė laisvė

Daugiau

Šeimos finansai

Įrankiai

Gidai

Apie mus